Ονομάζεται και Μέσα Γωνιά. Είναι κτισμένη στις βόρειες υπώρειες του βουνού του Προφήτη Ηλία και έχει υπέροχα συμπλέγματα παλιών σπιτιών. Πήρε το όνομά της από την εκκλησία της Παναγίας Επισκοπής που είναι αφιερωμένη στην Κοίμηση της Θεοτόκου. Θεωρείται το πιο σημαντικό βυζαντινό μνημείο της Σαντορίνης και ιδρύθηκε πιθανόν από τον Αυτοκράτορα του Βυζαντίου Αλέξιο Α’ Κομνηνό (1081-1118), ως καθολικό μονής. Το χωριό ήταν ανέκαθεν γνωστό για την παραγωγή κρασιού και είχε από παλιά κάναβες. Σήμερα λειτουργούν δυο επισκέψιμα οινοποιεία.